بِرکشایر سهام ۴.۳ میلیارد دلاری آلفابت را خرید و بخشی از سهام اپل را فروخت
شرکت سرمایهگذاری برکشایر هاتاوی به رهبری وارن بافت، در سهماهه سوم ۲۰۲۵ برای اولین بار یک سهم ۴.۳ میلیارد دلاری در شرکت مادر گوگل یعنی آلفابت خریده و همزمان بخشی دیگر از سهام عظیم خود در اپل را فروخته است.
این تصمیم در حالی گرفته میشود که برکشایر به تدریج پرتفوی خود را متنوعتر میکند، نقدینگی را به سطحی بیسابقه رسانده و آماده میشود تا در ابتدای سال آینده، مدیریت عامل را به گرگ ایبل واگذار کند.
در ادامه، نگاهی کوتاه به جزئیات این جابهجایی بزرگ، جایگاه جدید آلفابت در سبد برکشایر و پیام آن برای بازار سهام خواهیم داشت.
ورود آلفابت به جمع ۱۰ سهم برتر برکشایر
طبق گزارش ارسالشده به کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC)، برکشایر تا پایان ۳۰ سپتامبر مالک ۱۷.۸۵ میلیون سهم آلفابت بوده است؛ سرمایهگذاریای که ارزش تقریبی آن حدود ۴.۳ میلیارد دلار برآورد میشود.
به این ترتیب، آلفابت تبدیل به دهمین دارایی بزرگ برکشایر در میان سهام آمریکایی شده است؛ اتفاقی که با توجه به سابقهی بافت در دوری از سهام فناوری، برای بسیاری از تحلیلگران غافلگیرکننده بود.
بافت و شریک فقیدش چارلی مانگر، سالها پیش اعتراف کرده بودند که «در ورود زودتر به گوگل اشتباه کردیم»؛ این سرمایهگذاری جدید تا حدی جبران همان عقبماندگی تاریخی است.
فروش تدریجی سهام اپل؛ هنوز بزرگترین دارایی باقی میماند
همزمان با خرید سهام آلفابت، برکشایر در سهماهه سوم، مالکیت خود در اپل را از ۲۸۰ میلیون سهم به ۲۳۸.۲ میلیون سهم کاهش داد. برکشایر طی چند فصل اخیر تقریباً سهچهارم از بیش از ۹۰۰ میلیون سهم اپلی را که در اوج خود در اختیار داشت، فروخته است.
با وجود این فروشها، اپل با ارزشی حدود ۶۰.۷ میلیارد دلار هنوز بزرگترین موقعیت سهامی برکشایر در بازار آمریکا محسوب میشود و بافت همچنان این شرکت را بیشتر یک کسبوکار «محصولات مصرفی» میداند تا یک شرکت صرفاً فناوری.
تغییرات پرتفوی؛ از بانکها تا بیمه و پیتزا
برکشایر بین ماههای ژوئیه تا سپتامبر حدود ۶.۴ میلیارد دلار سهام خرید و در مقابل ۱۲.۵ میلیارد دلار فروخت؛ دوازدهمین فصل پیاپی که این گروه در مجموع «فروشنده خالص» سهام بوده است.
در این دوره بخشی از سهام Bank of America نیز فروخته شد (حدود ۶٪ از موقعیت برکشایر)، در حالی که این بانک همچنان سومین دارایی بزرگ سبد باقی مانده است. برکشایر همچنین سهام سازنده مسکن DR Horton را به طور کامل کنار گذاشته اما در عوض، موقعیت خود را در شرکت بیمه Chubb و زنجیره پیتزای Domino’s Pizza افزایش داده است.
مجموع ارزش پرتفوی سهام فهرستشده برکشایر به حدود ۲۸۳.۲ میلیارد دلار میرسد، در حالی که ذخایر نقدی شرکت به سطح رکوردشکن ۳۸۱.۷ میلیارد دلار صعود کرده است؛ نشانهای از احتیاط بافت در برابر قیمتهای بالا و نبود فرصتهای جذاب برای خریدهای بسیار بزرگ.
قدمهای آخر وارن بافت بهعنوان مدیرعامل
این گزارش سهماهه، آخرین افشای جزئیات پرتفوی سهام برکشایر پیش از آن است که وارن بافت بعد از حدود ۶۰ سال، در ابتدای ژانویه ۲۰۲۶ کرسی مدیرعاملی را به گرگ ایبل واگذار کند.
هنوز مشخص نیست تصمیم برای ورود به آلفابت یا فروش بیشتر اپل، مستقیماً توسط بافت گرفته شده یا مدیران پرتفوی او یعنی Todd Combs و Ted Weschler یا حتی خود گرگ ایبل نقش پررنگتری داشتهاند؛ اما معمولاً معاملات بزرگتر زیر نظر شخص بافت انجام میشود.
برکشایر امروز مالک نزدیک به ۲۰۰ کسبوکار در حوزههای متفاوت است؛ از راهآهن BNSF و شرکتهای انرژی و صنعتی گرفته تا برندهای مصرفی شناختهشدهای مانند Dairy Queen، Fruit of the Loom و See’s Candies.
نگاهی خلاصه به اعداد مهم پرتفوی برکشایر
| آیتم | جزئیات |
|---|---|
| ارزش سهام خریداریشده آلفابت | حدود ۴.۳ میلیارد دلار (۱۷.۸۵ میلیون سهم) |
| تعداد سهام فعلی اپل | حدود ۲۳۸.۲ میلیون سهم (پس از کاهش از ۲۸۰ میلیون) |
| ارزش سهام اپل در پرتفوی | حدود ۶۰.۷ میلیارد دلار؛ بزرگترین موقعیت برکشایر |
| ارزش کل پرتفوی سهام | تقریباً ۲۸۳.۲ میلیارد دلار |
| سطح نقدینگی | حدود ۳۸۱.۷ میلیارد دلار؛ رکورد تاریخی برای برکشایر |
| وضعیت سهام Bank of America | فروش حدود ۶٪ از موقعیت؛ همچنان سومین دارایی بزرگ |
پیام این تغییرات برای سرمایهگذاران
نکات قابل توجه و ریسکها
پرسشهای متداول درباره سرمایهگذاری برکشایر در آلفابت
چرا ورود برکشایر به آلفابت برای بازار مهم است؟
بسیاری از سرمایهگذاران خرد و نهادی، معاملات برکشایر را بهعنوان «مهر تأیید» میبینند. ورود به آلفابت میتواند اعتماد بیشتری به این سهم در بین سرمایهگذاران ارزشی ایجاد کند.
با فروش سهام اپل، برکشایر از این سهم خارج میشود؟
خیر. با وجود فروش تدریجی، اپل همچنان بزرگترین موقعیت پرتفوی سهام برکشایر است و بافت بارها از این شرکت بهعنوان یک کسبوکار محبوب بلندمدت یاد کرده است.
نقدینگی بالای برکشایر چه معنایی دارد؟
سطح بالای نقدینگی نشان میدهد بافت و تیم او در حال حاضر فرصتهای کافی برای خریدهای بزرگ با قیمت مناسب نمیبینند و ترجیح میدهند منتظر اصلاح بازار یا شرایط جذابتر بمانند.
آیا با رفتن وارن بافت، استراتژی برکشایر تغییر میکند؟
انتظار میرود گرگ ایبل همان فلسفه کلی سرمایهگذاری بافت ـ یعنی تمرکز بر کسبوکارهای باکیفیت و نگهداری بلندمدت ـ را ادامه دهد، هرچند ممکن است در جزئیات پرتفوی و سرعت تصمیمگیری تفاوتهایی دیده شود.
